說明：本評級方法主要適用于外經(jīng)貿(mào)流通領(lǐng)域企業(yè)，包括自營進出口的制造行業(yè)、三資企業(yè)等。對于此類企業(yè)采取定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，對企業(yè)履行各種經(jīng)濟承諾的能力及可信任程度進行綜合判斷。
　　外經(jīng)貿(mào)企業(yè)資信評級分為三部分，即定性分析、定量分析、特殊分析。

　　一、定性分析

　　定性分析主要考察影響企業(yè)經(jīng)營的要素，包括行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)素質(zhì)、管理狀況、會計政策等。

�。ㄒ唬┬袠I(yè)風(fēng)險分析

與單純的制造業(yè)相比，外經(jīng)貿(mào)企業(yè)以一般產(chǎn)品的進出口為主，受國內(nèi)外市場變化的影響特別大。近年來，隨著中國政府提倡國際市場多元化、外貿(mào)企業(yè)實業(yè)化、外貿(mào)產(chǎn)品品牌化等戰(zhàn)略的實施，中國外經(jīng)貿(mào)企業(yè)應(yīng)對國際市場變化的能力逐步加強。借助中國低廉的生產(chǎn)成本和逐漸完善的生產(chǎn)能力，中國外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的國際競爭力正在加強中。
這一行業(yè)非常容易受到外部環(huán)境影響，經(jīng)營風(fēng)險很大。而且，目前中國的關(guān)稅水平較高，利益的誘惑常常使部分企業(yè)從事走私活動，或者偷逃稅款，或者套匯騙匯等問題，這就使得這個行業(yè)的信用風(fēng)險大大增加。

　　1、經(jīng)營環(huán)境分析

（1）政府政策變化。

如外經(jīng)貿(mào)進出口權(quán)的管理、進出口配額、許可證的管理、外匯的管理、進出口產(chǎn)品檢驗檢疫的管理等。這些因素都可能直接影響外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和盈利能力。

（2）行業(yè)競爭程度。

在外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域，通常會有許多家企業(yè)經(jīng)營同一種商品，產(chǎn)品的價格、進貨或銷售渠道、經(jīng)營者的多寡、經(jīng)營產(chǎn)品與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品的競爭優(yōu)勢、同行企業(yè)間的實力對比，等等。

（3）市場周期性變化。

外經(jīng)貿(mào)行業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品往往具有一定的周期性起伏，這主要是受產(chǎn)品和市場的供求關(guān)系所決定。所經(jīng)營產(chǎn)品的周期性變化大小和企業(yè)對周期性變化的適應(yīng)性，直接決定著企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

　 (二）企業(yè)競爭力分析

　　1、市場份額

　　外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的企業(yè)利潤和市場的份額直接相關(guān)，存在著明顯的規(guī)模傾向，“強者越強，弱者越弱”，因此企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)品所占市場份額大小是企業(yè)經(jīng)營成敗的重要指標(biāo)。

　　2、企業(yè)知名度

　　品牌資產(chǎn)對于一個外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言是其生命線，因為外經(jīng)貿(mào)企業(yè)生存依賴的就是信用。企業(yè)與客戶的往來依賴其自身的信用情況。

　　3、 成本控制能力

　　成本控制是一項系統(tǒng)工程，其中涉及到各方面包括下述的各項能力及管理制度等。為了更簡單直接對此項能力進行考察，一般采用“管理費用/主營業(yè)務(wù)收入”這項參考指標(biāo)作為定性分析的參考。

　　4、 擴張能力

　　我國外經(jīng)貿(mào)行業(yè)正處于一個重新組合的階段，傳統(tǒng)的外經(jīng)貿(mào)企業(yè)正逐漸走向衰退，淡出市場，而新型企業(yè)正大力搶占市場份額。在這個特定階段，只有具有強有力的經(jīng)營實力和擴張能力的企業(yè)才能獲得足夠的發(fā)展空間。

　　5、 經(jīng)營多樣化

　　包括商品的多樣化和市場的多元化。

　　6、應(yīng)變能力

　　經(jīng)營環(huán)境的變化將給企業(yè)發(fā)展帶來很大的影響，在產(chǎn)品、市場和主營業(yè)務(wù)上能根據(jù)外部環(huán)境的變化而迅速反應(yīng)，這是外經(jīng)貿(mào)企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　7、上下游客戶管理能力

　　隨著市場競爭的日益加劇，與上游的供貨商和下游的分銷商形成良好的合作關(guān)系已成為外經(jīng)貿(mào)流通企業(yè)必不可少的一個條件。擁有一個良好的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，不僅能在產(chǎn)品價格及付款條件等方面獲得競爭優(yōu)勢，更重要的是在企業(yè)出現(xiàn)波動或低潮階段還能夠獲得足夠的支持，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。

�。ㄈ�）企業(yè)經(jīng)營管理分析

　　1、股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)是決定公司經(jīng)營管理的一個基礎(chǔ)，在外經(jīng)貿(mào)企業(yè)中，由于政府對于進出口經(jīng)營權(quán)的管理上不同的階段有不同的政策，外經(jīng)貿(mào)企業(yè)和生產(chǎn)商之間經(jīng)常存在不同的所屬或代理關(guān)系，只有辨別清楚各股東之間的關(guān)系，才能保證總體分析的基礎(chǔ)有效性。

　　2、 決策機制

　　在外經(jīng)貿(mào)企業(yè)中，經(jīng)營環(huán)節(jié)繁瑣，涉及到中外不同的行業(yè)領(lǐng)域，因此，一個有效合理的決策授權(quán)機制是決定其管理有效與否的重要因素之一。只有一個足夠靈活的決策機制才有可能面對變化如此迅速的市場。

　　3、 人力資源管理

　　隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的大量使用，現(xiàn)代外經(jīng)貿(mào)企業(yè)對于從業(yè)人員的素質(zhì)要求越來越高。通過大量成功公司的經(jīng)驗證明，有效激勵和在職培訓(xùn)是兩大成功的因素：有效激勵包括股權(quán)激勵、期權(quán)激勵和遠(yuǎn)景激勵等多種方式。其中，在職人員培訓(xùn)的頻率和質(zhì)量，將是一個重要的參考指標(biāo)。

　　4、 管理層能力

　　由于外經(jīng)貿(mào)行業(yè)正處于重大的變革當(dāng)中，如何能在這變幻的環(huán)境當(dāng)中立于不敗之地，甚至搶占市場，管理人員將是極大的一個因素。管理層的內(nèi)部管理經(jīng)驗及對外開拓能力，對現(xiàn)代國際市場開拓的理念和貫徹執(zhí)行能力都很重要。

　　5、 信息化程度

　　沒有一個高度現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)，外經(jīng)貿(mào)企業(yè)在未來的競爭中必然處于下風(fēng)，甚至被淘汰。必須對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信息系統(tǒng)與整個經(jīng)營流程的結(jié)合情況來做具體分析。

�。ㄋ模�會計政策與報表質(zhì)量分析

　　（1）會計政策的變更情況及其原因；

　　（2）商譽與無形資產(chǎn)的處理原則；

　�。�3）會計師事務(wù)所的審計意見及報表異常情況。
　　　
　　二、定量分析

　　定量分析主要包括“資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量”，“盈利能力”，“償債能力”，“現(xiàn)金流量”，“運營效率”，“發(fā)展前景”六個部分：

�。ㄒ唬� 現(xiàn)金流量分析

　　對于外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言，現(xiàn)金流就是生命。

　　1、經(jīng)營現(xiàn)金流。其中主要是經(jīng)營現(xiàn)金流與流動負(fù)債的比值，由此可大致估算企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈的可能性。

　　2、盈余現(xiàn)金流。在一個高速增長的市場中，企業(yè)必須要有足夠的現(xiàn)金盈余來支持其擴張，在此要以核心指標(biāo)“FFO/總負(fù)債”對企業(yè)進行考察。

�。ǘ�） 資產(chǎn)質(zhì)量與規(guī)模

　　在定量分析中，通過“總資產(chǎn)”、“主營業(yè)務(wù)收入”等多項指標(biāo)對企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量作分析，其中“主營業(yè)務(wù)收入”是重點考察的一項因素，它最直接地反映了企業(yè)在市場中份額。

　（三） 經(jīng)營效率

　　市場競爭激烈、利潤空間有限的情況下，企業(yè)只有通過加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度以獲得合理的利潤。

�。ㄋ模┯�利能力

　　重點采用核心指標(biāo)“EBIT/平均總資產(chǎn)”來考察企業(yè)的盈利能力。

�。ㄎ澹﹥攤�能力

作為資信評估而言，在核心指標(biāo)中設(shè)有“資產(chǎn)負(fù)債比”、“流動比”、“利息保障倍數(shù)”、“借款權(quán)益比”四項指標(biāo)，分別從長期和短期的角度來考察企業(yè)的償債能力。

（1）供應(yīng)商應(yīng)付賬的清付情況

　　一般而言，外經(jīng)貿(mào)企業(yè)往往需要大量依賴供貨商的信用支持，對供應(yīng)商的應(yīng)付賬也往往是構(gòu)成其負(fù)債的主要部分。供應(yīng)商給予的賬期能客觀地體現(xiàn)企業(yè)的信用情況，特別是對于出現(xiàn)賬期調(diào)整的現(xiàn)象。

（2） 銀行借款的償付情況

缺乏銀行信用支持對于一個外經(jīng)貿(mào)企業(yè)來說是不可想象的。外經(jīng)貿(mào)企業(yè)與銀行的往來狀況及還款情況將充分說明企業(yè)的資金甚至盈利情況。

�。�六）發(fā)展前景

核心指標(biāo)中采用“凈資產(chǎn)增長率”和“主營收入增長率”兩項指標(biāo)作為企業(yè)歷史發(fā)展的客觀考核內(nèi)容，來考察企業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　三、特殊分析

　 對于中國外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言，還應(yīng)重點關(guān)注以下幾個方面：

（一） 考察時限
中國的外經(jīng)貿(mào)企業(yè)由于外經(jīng)貿(mào)經(jīng)營權(quán)的開放時間的不同，很多企業(yè)從事外經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)的時間不一。本辦法考察過去兩年的信用經(jīng)營狀況，以下信用記錄的考察期限均為過去兩年。

（二） 海關(guān)信用記錄

（三） 商品檢驗檢疫部門的信用記錄

（四） 外匯管理部門的信用記錄

（五） 工商行政管理部門的信用記錄

（六） 商業(yè)銀行和進出口政策性銀行的信用記錄

（七） 應(yīng)訴準(zhǔn)備及保險
由于外經(jīng)貿(mào)企業(yè)環(huán)節(jié)復(fù)雜，涉及國內(nèi)外多種商業(yè)環(huán)境，經(jīng)營周期較長，容易出現(xiàn)糾紛，因此必須考核其對于應(yīng)訴的準(zhǔn)備體系，包括是否有日常的應(yīng)急措施，商業(yè)保險的購買等防范措施是否完全等。